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行業資訊

6·30後多晶矽供應吃緊 光伏下游需求暴漲是主因

2017-08-07   來源:證券日報

  當市場普遍把A股天龍光電8月3日的漲停板歸結為“超跌反彈”時,來自業界的另一種聲音則認為,是多晶矽價格的上漲,引發了光伏設備(單晶矽生長爐、多晶矽鑄錠爐)製造商--天龍光電的漲停,同時,多晶矽價格的上漲甚至會觸發下游矽片、電池、元件價格的上漲。
  而儘管中國有色金屬工業協會矽業分會(以下簡稱“矽業分會”)最新公佈的資料顯示,近來國內多晶矽價格的確出現了上漲(多晶矽一級緻密料成交價周環比上漲0.63%),但在8月4日,天龍光電卻未能延續其漲勢,截至收盤,其股價下跌1.81%,報收於9.22元/股。
  多晶矽行業人士向《證券日報》記者表示,“多晶矽廠商的確會較為集中地將檢修安排在第三季度,但這是多年來的常規檢修。多晶矽供應總體增長,影響供求關係緊張的主因還是6·30後光伏需求不降反漲。多晶矽原料的季節性釋放造成的價格波動幅度不大,對下游價格的影響是微乎其微的”。
  根據規定,2016年6月30日以後,全國各地的光伏發電補貼會逐漸減少至沒有。
  多晶矽價格小幅上漲
  並非因廠商檢修致供應吃緊
  根據矽業分會報告,上周我國太陽能多晶矽一級緻密料報價區間在12.4萬元/噸-13.2萬元/噸,均價12.92萬元/噸,周環比上漲0.54%。一級緻密料成交價區間在12.2萬元/噸-13萬元/噸,均價為12.77萬元/噸,周環比上漲0.63%。
  在業界看來,多晶矽價格的上漲似乎與多晶矽廠商的檢修有關。
  “多晶矽製造行業基於成本考慮,生產環節需要連續運行,無故不停產,固定時間檢修。按照慣例,國內多晶矽企業一般在年度計畫中都會安排三季度檢修,這基於兩方面考慮:一是預測‘6·30’後光伏終端市場需求大幅下降,產業鏈價格下跌,對經營指標影響相對較小;二是在夏季高溫本身就要減低負荷,避免安全隱患,此時停車檢修是最佳時期。”一位多晶矽生產企業高管對《證券日報》記者表示,“但是今年‘6·30’後淡季不淡,市場需求連續增長。”
  “儘管如此,多晶矽企業檢修對下游產能、價格的影響都不大。”此高管介紹,“國內多晶矽整體產能基數是上漲的,即使有檢修,但是當前的檢修手段已經非常先進,僅是部分產線的部分工段停車檢修,涉及範圍小,持續時間短,其實沒有減多少產量,年度整體是增長的。而且,多晶矽企業檢修已經錯開安排,延遲安排,減少的供應量會在後續月度生產計畫中補回。”
  根據矽業分會資料,今年上半年我國多晶矽供應量同比增長20%,月均超過1.9萬噸,7月份1.93萬噸,預計8月份仍然在1.9萬噸以上,遠高於上年同期。
  在價格方面,矽業分會資料顯示,2016年多晶矽占元件的成本僅有15%,占電站總成本僅8%。“而且多晶矽價格上漲幅度不到10%,對下游價格影響微乎其微。”矽業分會副秘書長馬海天稱。
  事實上,除了多晶矽,多晶矽片漲價也與多晶矽企業檢修沒有關係。
  公開資料顯示,多晶矽片今年上半年價格持續處於低位,從上年6元/片的高位一度降到4.5元/片以下接近成本線。“5月份受搶裝影響開始緩漲,目前市場多晶片(含砂漿片和金剛線片)4.8元/片的均價只是回檔到合理價格,多晶矽片的高性價比被市場廣泛接受。”上述多晶矽企業生產商對記者表示,“單晶矽片仍維持6元/片的價位,相比多晶而言,遠高於0.6元/片的性價比標準價差,下半年有進一步跌價的趨勢。”
  供需失衡源於需求暴漲
  但國產多晶矽可以自給
  不過,在業界看來,多晶矽產能增長速度低於電池,的確引發了短暫的供應緊張。
  究其原因,相對於上游,下游的產能擴張普遍投資少,見效快。因此,下游需求增長過快,雖然多晶矽和矽片原料供應也在增長,但是增幅低於下游。
  根據中國光伏行業協會資料,2017年上半年國內光伏電池產量為32吉瓦,同比增長超過28%。相對於此,多晶矽和矽片產量均同比增長20%左右。
  事實上,上游原料產能增幅低在一季度淡季、二季度搶裝時體現並不明顯,但到了三季度,市場逐步平穩,恰逢多晶矽企業停產檢修。除此外,上述多晶矽企業人士認為還有一種可能,“一些小型矽片企業和電池組件廠商或許借機渲染緊張氣氛,把壓力轉給原料端,尋求跟漲由頭。”集邦新能源分析師透露,小型矽片廠已經將砂漿切多晶矽片報價提到5.2元/片,而保利協鑫等大廠還是堅持4.9-5.0元/片,並大量供應4.5-4.6元/片的金剛線切多晶矽片。
  公開資料顯現,2017年上半年,國內多晶矽產量為11.8萬噸,在全世界多晶矽產量中占55.7%。馬海天認為,國內多晶矽一直致力於提高多晶矽自給率,目前中國多晶矽產品完全可以滿足國內光伏產業生產需求。
  矽業分會報告顯示,2017年上半年,多晶矽有效產能約24.3萬噸/年,隨著江蘇中能、新特能源等一線大廠繼續產能擴張,預計2017年底,國內多晶矽有效產能達到29萬噸/年,可以滿足國內60吉瓦電池片生產的全部原料需求。預計2018年底,國內多晶矽產能將有望達到35萬噸,可以滿足國內75吉瓦電池片生產。
  此外,在產品品質水準上,上述多晶矽企業人士介紹,“國內企業的擴產建立在技術提升、成本下降的基礎上,是有效產能,瞄準高端市場,符合N型直拉單晶、區熔矽的生產要求。不僅太陽能級多晶矽在擴產,江蘇鑫華半導體的電子級多晶矽也會在下半年投產。”
  關於另一可能影響多晶矽價格的因素--進出口,馬海天認為,“目前,完全不進口矽料都不會影響國內供應量和價格平衡。”
  矽業分會分析,上半年多晶矽進口總量達到7萬噸。進口增加主要因為矽片業務從海外往中國轉移,大陸金剛線切割改造後提升產能並大幅降本,進一步壓縮臺灣及東南亞地區的矽片企業盈利空間。國外矽片產能少,德國瓦克、美國Hemelock、韓國OCI等多晶矽企業高度依賴中國市場,但是進口多晶矽加工成矽片即出口,因此,國內很少用到這部分原料。